Cuáles son los riesgos de los fondos de inversión (y cómo elegir el más adecuado según tus metas)

Un fondo de inversión es una especie de “hucha colectiva”.

El dinero que aportas se agrupa con el de otros inversores y se invierte en una “cesta” de activos financieros (acciones, bonos, etc.).

Este tipo de productos ofrece muchas ventajas para un inversor particular; por eso, como asesor financiero, suelo incluirlos dentro de las estrategias personalizadas que diseño para mis clientes.

Pero como cualquier inversión, también conllevan ciertos riesgos.

Por eso es fundamental que sepas identificar el nivel de riesgo de cada fondo, para poder elegir el que mejor se adapte a tu perfil y a tus metas.

Eso es lo que voy a contarte aquí.

En este artículo te cuento qué factores influyen en el nivel de riesgo de un fondo de inversión.

Vamos allá.

CÓMO SE MIDE EL NIVEL DE RIESGO DE UN FONDO DE INVERSIÓN: 3 FACTORES CLAVE

Al invertir en un fondo (como en cualquier producto de inversión) existe el riesgo de sufrir pérdidas.

Pero ese riesgo no es igual en todos los fondos.

Para que te hagas una idea, la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores, la entidad española que supervisa los productos financieros) clasifica los fondos de inversión en una escala que va:

• Desde el 1 (fondos muy estables, con mínimo riesgo de pérdidas).
• Hasta el 7 (fondos muy volátiles, donde tanto las pérdidas como las ganancias pueden llegar a ser muy elevadas).

¿Qué factores determinan el nivel de riesgo de un fondo de inversión?

Hay varios, pero aquí te explico algunos de los más importantes.

#1. Volatilidad

La volatilidad mide cuánto fluctúa el valor de tu inversión en un plazo de tiempo corto.

A mayor volatilidad, mayor riesgo de sufrir pérdidas.

Por ejemplo: imagina que metes 100 € en un fondo que compra acciones de diferentes empresas españolas. 

Las acciones de empresas suelen ser un producto bastante volátil, porque su valor puede cambiar mucho de un día para otro.

Ahora supongamos que 6 meses después decides recuperar tu dinero, pero ahora las acciones de ese fondo valen la mitad (han perdido valor).

Eso significa que recuperarás menos dinero del que invertiste hace 6 meses, así que habrás perdido dinero con esa inversión.

¿Y qué hace que un fondo sea más o menos volátil?

Principalmente depende de:

• Si invierte en renta fija o variable: los productos de renta fija (bonos del Estado, deuda de empresas, letras del tesoro, etc.) suelen ofrecer una rentabilidad más estable y segura (baja volatilidad). En cambio, los productos de renta variable (como las acciones de empresas) suelen ser más inestables y el riesgo de sufrir pérdidas es mayor. 
• Su nivel de diversificación: es decir, en cuántos sectores, mercados, divisas, etc., diferentes invierte un mismo fondo. Si hay un problema en el sector tecnológico, un fondo que solo invierta en acciones de empresas de este sector perderá más valor que uno que invierta en empresas de varios sectores (tecnológico, energía, salud, alimentación…). Por eso, a menor diversificación, mayor volatilidad y riesgo de pérdidas.  

Esto a rasgos generales, pero luego hay matices.

Por ejemplo, hay fondos de renta fija que conllevan un alto riesgo de pérdidas, como los que compran “bonos basura” o high yield (donde el riesgo de impago es muy alto, a cambio de ofrecerte unos intereses muy elevados).

Además, hay muchos fondos mixtos, que invierten tanto en renta fija como variable.

Por eso es muy importante que analices bien un fondo antes de poner tu dinero en él.

NOTA: aunque un activo financiero (por ejemplo, las acciones de una empresa) pierda valor a corto plazo, con el paso del tiempo puede recuperarse y acabar valiendo más que cuando invertiste en él (es decir, ganarás dinero). Por eso invertir a largo plazo es una de las mejores estrategias para limitar el riesgo y maximizar tus ganancias.

#2. Comisiones

Los fondos de inversión cobran diferentes tipos de comisiones (de gestión, de depósito, de reembolso, etc.).

Todas estas comisiones reducen la rentabilidad real que obtienes. 

Explicado de manera muy simplificada: si el valor de tu inversión aumenta en un 5 % en un año pero las comisiones suman un 2 %, tu rentabilidad neta se queda en torno al 3 %. 

Si inviertes en un fondo con comisiones elevadas, necesitarás conseguir mayores ganancias para compensarlas (si no, podrías acabar perdiendo dinero).

Por eso las comisiones de un fondo también influyen (de forma indirecta) en el riesgo que asumes al invertir a través de él. 

#3. Estrategia de gestión (quién toma las decisiones y cómo)

Según su estrategia de inversión, los fondos se dividen en dos categorías:

• Gestión activa: en un fondo de gestión activa, uno o varios gestores profesionales analizan el mercado y deciden dónde invertir el dinero del fondo. Las ganancias que obtengas podrán variar mucho dependiendo de la calidad del análisis y de la experiencia de esos gestores. Un fondo dirigido por un buen gestor puede llegar a ofrecer rentabilidades muy elevadas, pero el riesgo también aumenta. 
• Gestión pasiva: en la gestión pasiva, el fondo se limita a seguir un índice concreto. Por ejemplo, un fondo que replique el IBEX 35 invertirá siempre en las 35 empresas más grandes de España. En este caso, el nivel de riesgo depende del índice que replique, aunque en general suelen ofrecer resultados más estables. Además, las comisiones suelen ser más bajas, porque el gestor del fondo no tiene que decidir activamente en qué empresas invierte.

Y con todo lo que te he contado puede que te estés preguntando…

“¿VALE LA PENA EL RIESGO DE INVERTIR EN FONDOS DE INVERSIÓN?”

Depende de tu contexto, pero en muchos casos la respuesta es “SÍ”.

Más allá de su nivel de riesgo, los fondos de inversión son una herramienta con muchas ventajas, porque te permiten:

• Diversificar tu dinero entre un gran número de activos.
• Invertir en diferentes productos sin tener grandes conocimientos financieros.
• Acceder a mercados y activos en los que te sería muy complicado invertir por tu cuenta.

La clave está en escoger el fondo adecuado para ti, teniendo en cuenta tu capacidad de inversión, tu tolerancia al riesgo y (sobre todo) tus metas personales.

¿Por qué tus metas? Porque

• No es lo mismo invertir para jubilarte dentro de 20 años que para montar un negocio en 5.
• Y tampoco es lo mismo invertir para proteger tu patrimonio que para alcanzar una meta económica concreta (por ejemplo, terminar de pagar tu hipoteca antes).

Por eso es fundamental analizar cada caso de forma individual.

Como asesor, este enfoque es el que aplico cuando trabajo dentro de mi servicio de plan de vida financiero. 

Un plan de vida financiero es una estrategia de inversión ultrapersonalizada, diseñada ad hoc para que alcances las metas que te has marcado a lo largo de tu vida. 

Y para diseñar tu plan de vida financiero analizo:

• Tu situación financiera: cuánto puedes invertir, si tienes ahorros  no…
• Tus objetivos a corto, medio y largo plazo: hacer un gran viaje al año, comprar una 2ª vivienda, montar un negocio, ahorrar para cuando tus hijos vayan a la universidad, tener una jubilación tranquila sin importar la pensión que te quede…
• El riesgo que puedes tolerar: esto dependerá de tu situación (no es lo mismo invertir a 5 años vista que a 30 años vista, por ejemplo) y de tu propio perfil como inversor (hay personas que soportan mejor el riesgo que otras).  

A partir de este análisis te propongo los productos que mejor encajen contigo en cada momento y te planteo la estrategia a seguir para alcanzar tus metas.

Si quieres saber más, te invito a reservar una videollamada gratuita conmigo.

Durante la llamada, estudiaré tu caso y te explicaré en detalle cómo puedo ayudarte.