Cuáles son las diferencias entre un plan de pensiones y un plan de jubilación (y cómo escoger el más adecuado para ti)

Estás buscando un producto que te permita ahorrar de cara a la jubilación. 

Quieres tener una vejez tranquila y mantener tu estilo de vida actual. Y sabes que, para eso, necesitarás unos ahorros que complementen tu pensión.

Pero cuanto más investigas… más perdido te sientes:

• Para empezar, resulta que existen planes de pensiones y de jubilación, y no entiendes en qué se diferencian (ni siquiera sabías que son productos distintos).
• Además, según profundizas te empiezas a topar con nombres que no te suenan de nada (¿PPA? ¿PIAS? ¿Unit Linked? ¿Qué significa todo eso?).

Como asesor financiero personal, he trabajado con muchos clientes que estaban en la misma situación.

Por eso en este artículo quiero darte claridad.

Aquí te cuento:

• Qué son los planes de pensiones y de jubilación.
• Las principales diferencias entre ellos.
• Qué debes tener en cuenta para saber cuál elegir.

Empecemos.

PLAN DE PENSIONES VS. PLAN DE JUBILACIÓN: EMPIEZA POR ENTENDER QUÉ SON

Tanto los planes de pensiones como los planes de jubilación tienen un mismo objetivo: ayudarte a ahorrar para tu futura jubilación .

Pero más allá de eso, son productos bastante diferentes.

Te los explico por separado.

#1. Qué es un plan de pensiones

Un plan de pensiones es un producto de inversión pensado para la jubilación.

Las aportaciones que realizas a tu plan de pensiones se destinan a un fondo de pensiones (un tipo de fondo de inversión). 

De esta forma, tu dinero va creciendo con el tiempo.

Existen muchísimos planes de pensiones con diferentes niveles de riesgo: desde los más conservadores (inversiones más seguras pero menos rentables) hasta los que priorizan la rentabilidad a costa de asumir un mayor riesgo.

#2. Qué es un plan de jubilación

Explicado de manera sencilla, un plan de jubilación es un seguro de vida pensado para ahorrar a largo plazo.

Esto en líneas generales, pero dentro de los planes de jubilación hay diferentes tipos que funcionan de manera distinta. 

Por ejemplo, están los:

• PPA (Plan de Previsión Asegurado): su funcionamiento es muy similar al de los planes de pensiones. La diferencia clave es que el PPA te ofrece un rendimiento garantizado (es decir, puedes saber de antemano cuánto recibirás al jubilarte). Eso lo convierte en un producto muy seguro, pero a cambio, la rentabilidad suele ser baja.
• PIAS (Plan Individual de Ahorro Sistemático): en los PIAS, el dinero que aportas al plan se invierte para rentabilizar tus ahorros. Existen PIAS más conservadores y otros donde asumes más riesgo (a cambio de una rentabilidad potencial mayor).
• Unit Linked: combinan un seguro de vida con la inversión en fondos. Los Unit Linked no te ofrecen un rendimiento garantizado (el riesgo es más alto), pero a cambio puedes obtener una rentabilidad muy elevada.

“Y de todos estos, ¿cuál es mejor?”.

Ninguno.

Como asesor financiero, siempre les explico a mis clientes que a la hora de escoger cualquier producto financiero deben tener en cuenta:

• Sus metas.
• Su situación vital.

Luego te explicaré esto más en detalle; de momento, sigo ahondando en el funcionamiento de los planes de pensiones y de jubilación.

LAS 3 PRINCIPALES DIFERENCIAS ENTRE UN PLAN DE PENSIONES Y UN PLAN DE JUBILACIÓN

Son estas:

#1. Rentabilidad

Quizá has leído que los planes de pensiones son productos financieros con un nivel de riesgo más alto, y que por eso suelen ofrecerte más rentabilidad que los planes de jubilación.

Pero la realidad no es tan simple. 

Así:

• Los planes de pensiones de renta fija son un producto muy conservador, lo que significa que asumes muy poco riesgo (a cambio de una baja rentabilidad).
• Y al contrario, algunos planes de jubilación (como los seguros Unit Linked y PIAS con un perfil de riesgo alto) pueden tener un rendimiento muy alto.

Como norma general: cuanto más riesgo de pérdidas asumas, más puedes llegar a ganar (aunque hay maneras de reducir el riesgo al invertir, como hacerlo a largo plazo).

Por eso es importante analizar cada producto por separado.

#2. Fiscalidad

La fiscalidad es una de las diferencias más importantes entre ambos productos. 

Para empezar, está la fiscalidad que se aplica sobre las aportaciones que realizas.

Tanto los planes de pensiones como los PPA te permiten desgravarte estas aportaciones en tu declaración de la Renta. 

Los PIAS y los Unit Linked, en cambio, no te ofrecen esta ventaja.

Pero además, hay que tener en cuenta los impuestos que pagas cuando rescatas tu dinero.

En este caso:

• En los planes de pensiones y los PPA, el dinero tributa como rendimiento del trabajo. Eso significa que, si lo rescatas de golpe, podrías tener que pagar un importe muy elevado en impuestos.
• Los PIAS, por su parte, te ofrecen una fiscalidad muy interesante si rescatas tu dinero en forma de renta vitalicia (pero para hacerlo tendrás que esperar 5 años desde tu primera aportación).
• Los seguros Unit Linked también te permiten rescatar tu dinero en forma de renta vitalicia, pero las ventajas fiscales no son tan favorables como las de los PIAS.

Y ya solo nos queda un punto más por ver.

#3. Liquidez

La liquidez se refiere a cómo de fácil es rescatar tu dinero.

Tradicionalmente los planes de pensiones eran productos muy poco líquidos, y solo te permitían rescatar tu capital antes de la jubilación en caso de:

• Gran dependencia.
• Incapacidad permanente.
• Desempleo de larga duración.
• Fallecimiento (en este caso, los beneficiarios recibirán el capital).

Pero esto se ha flexibilizado en 2025.

Desde este año, la ley permite rescatar las aportaciones que tengan más de 10 años de antigüedad, así como los rendimientos que hayan generado.

Los planes de jubilación suelen ser bastante más líquidos, y en muchos casos te permiten acceder a tu capital cuando quieras (aunque puede haber penalizaciones si rescatas tu dinero antes de tiempo). 

ENTONCES ¿QUÉ ELIJO? ¿UN PLAN DE PENSIONES O UN PLAN DE JUBILACIÓN?

Ahora ya conoces las diferencias entre un plan de pensiones y de jubilación, pero ¿en qué deberías fijarte para elegir el que más te conviene?

¿En la relación riesgo-rentabilidad? ¿En las penalizaciones por rescatarlo antes de tiempo? ¿En la fiscalidad?

Todo esto es importante, claro.

Pero como asesor financiero personal, yo siempre les explico a mis clientes que hay dos puntos clave a tener en cuenta:

Tu situación vital y tus objetivos financieros.

Por ejemplo, a nivel de situación vital:

• ¿Te faltan menos de 9 años para jubilarte? Un PPA te permitirá obtener un rendimiento asegurado sin asumir grandes riesgos.
• ¿Eres autónomo y tus ingresos cambian cada mes? Un PIAS puede ser una buena opción, porque te permite ajustar tus aportaciones y rescatar el dinero anticipadamente si surge una emergencia.

Y a nivel de objetivos financieros:

• ¿Quieres poder jubilarte antes de la edad legal? Un plan de pensiones con un perfil de riesgo elevado te ayudará a acumular el capital necesario para hacerlo. 
• ¿Estás ahorrando para varias metas a la vez? Te casas el año que viene, quieres ahorrar un fondo para la universidad de tus hijos… Entonces elige un plan flexible, que te permita decidir cuánto aportar cada mes y aumentar la cantidad conforme vayas cumpliendo tus otros objetivos.

Todo esto lo tengo en cuenta cuando diseño una estrategia para mis clientes.

Porque el dinero debe ser un trampolín que te permita alcanzar tus metas vitales.

Y por eso mi servicio se llama Plan de Vida Financiero.

Porque yo no me limito a recomendarte en qué productos invertir, sino que diseño contigo una estrategia que te permita alcanzar todas tus metas a lo largo de tu vida.

¿Quieres que te explique más en detalle cómo puedo ayudarte?

Entonces reserva una videollamada gratuita conmigo.